二十年改革开放的历程，使我国的经济体制发生了深刻的变化。金融市场作为其中的一个重要组成部分，也日益展现其蓬勃的生机和活力。“金融很重要，是现代经济的核心。”在信息日益密集的知识经济时代，金融的核心地位更为突出。金融领域的投资热潮一浪高过一浪。而当今国际金融领域，从外汇市场到证券市场，金融工具的发展则日新月异，金融衍生产品的规模已成为衡量金融市场发达程度的标志之一。

       我国从八十年代初开始的金融改革，在各个方面都取得了重要进展，如中央银行的确立，政策银行与商业银行的分离，股票市场的形成，保险业的恢复与发展，债券市场的积极发展，期货市场的成立与逐步规范，外汇体制的改革与开放，等等。从历史的眼光看，在短短十年左右的时间内，中国金融改革的成绩是巨大的。其中最核心的内容之一，就是坚定不移地把市场与竞争的机制在金融业的各个方面都有条不紊地逐步引入。

       金融市场不宜简单地提与国际接轨。中国有中国特殊的国情，无论是实力、管理能力、还是风险规避与控制能力，一时还难以适应国际金融市场的各种正常与非正常的风险，便同样毫无疑义的是要了解、熟悉和掌握国际金融市场通行的规则，操作手段和技巧，金融产品特点、功能与风险，国际金融从业人员各种能力的不可或缺的途径之一。随着我国经济和金融国际化步伐日益加快，对外贸易与投资已成为我国经济活动的重要组成部分。汇率的波动直接关系到经济活动中市场参与者的切身利益，如何准确地预测汇率走势成为市场参与者努力追求的目标。我国已经加入WTO，金融市场的各个方面即将进一步开放之际，这一点尢为重要。

       国际外汇市场是世界上最大的市场，它以其成熟性、规范性吸引了全世界的银行、大型企业、基金、投资机构和个人投资者的广泛参与，并以每天约1.5万亿美元的交易量成为全球最大的投机市场。每一个参与世界经济的国家，都身处外汇汇率波动的大潮中。我国已加入WTO，中国企业也正逐步走向世界。因此，掌握外汇的基本知识，学会预测汇率走势的技术，防范和化解汇率风险，甚至利用汇率波动进行投资而获取利润，是每一位现代金融从业人员不可缺少的基本素质。

      "青山遮不住，毕竟东流去"。看着龟山脚下的长江，卷着巨大的漩涡奔流不息，我想起了古人的诗句。

       其实，我们的衍生金融市场及市场的各种衍生金融工具在我国的发展和应用，不也像这滚滚的江水，势必向前吗？

       衍生金融工具也是市场经济发展的必然产物。衍生者，派生也。从何而派生？从现货市场而派生。

       现货市场以价格作为信号来配置社会资源。这是一只看不见的手，这只手既给经济社会带来了繁荣与发展，也带来了价格变动的不确定性。这种不确定性就是风险。

       风险是市场经济的必然的产物。有了风险怎么办？有了风险就有了衍生金融工具。所有的衍生金融工具都有一个共同的特性，那就是在今天可以确定今后交易的价格。这不就是风险管理吗？或者，这不就是保值吗？

       即然所有的衍生金融工具都可以达到风险管理的目的，为什么金融市场上还要冒出这么多的衍生金融工具来呢？有一种不就够了吗？

       衍生金融工具是一个庞大的工具体系。每一种工具在市场经济的发展中既有其共性的一面，也有其个性的一面。

       按照交易的性质，我们可以将衍生金融工具划分为四种主要类型：远期交易、期货交易、互换交易、期权交易。

       在风险管理的过程中，远期交易是一种场外交易，这种交易的长处在于其简便易行。期货交易的长处在于交易所规范的运行机制。互换交易是远期交易和期货交易的系列交易，可以弥补远期交易和期货交易期限较短的缺陷。而期权交易是一种选择权的交易，它不仅消除了价格不利变化的风险，而且给人们留下了利用有利价格变化的余地。衍生金融工具的混合和编织还可以产生出满足人们进行各种其他类别风险管理的需求。

       由此可见，衍生金融工具的品种的产生，也有其内在的必然性，也像长江的波涛一样滚滚向前。

       在生活中，我们经常听到国际化、自由化这些名词。无论是过去还是现在，这些名词的含义都是代表进步，代表历史的趋势和前进的方向。国际化、自由化不仅是人、物、住处的发展趋势，更是资金的发展趋势。

       资金的发展趋势依附于其他种种发展趋势。当资金跨越国界时就产生了外汇交易。外汇交易总的说来是国际化、自由化的伴随者，随着国际化、自由化的进展，外汇市场的规模也不断扩大。另外，外汇市场的变动还会对调整国际化、自由化的发展速度、物价、贸易收支、经济增长率等产生直接的影响。虽然外汇市场交易如此重要，但我们却缺乏能对外汇市场进行精确预测的人才，外汇市场的决定理论也未确立。这是因为外汇交易是与我们复杂多样的经营活动紧密联系的。以前，企业强调使用商品的广度，曾提出“从拉面到导弹”的口号，但外汇交易则是与“从超市日用品价格到国际间政治焦点”这个广阔的领域密切相关的。

       现代市场经济是一种全球性的开放经济，经济和金融的国际化、全球化和高科技化是其显著特征。

       金融的国际化，使信用、证券、保险等融资性交易突破了国境界碑的限制，从而使以金融国际化为核心的经济全球化得到了广泛而迅速的发展。因此，外汇交易的产生和发展是经济和金融国际化的产物，并且随着外汇交易的发展，参与国际金融活动的主体越来越多，国际资本流量规模不断扩大，各种金融创新工具包括金融期货、期权等金融衍生工具在不断出现并普遍地推行，各类交易技术和交易平台逐步建立，从而赋予了外汇交易业务充实的内容。

       金融的全球化，货币及其他金融工具失去了国界的屏障，使得一国金融的波动，将发生国际“多米诺言骨牌”效应，危及其他国家金融的安全与稳定。外汇交易的产生和发展在发挥对经济和金融全球化积极推动作用的同时，也促使国际资本市场投机性的加剧，从而预孕育巨大的金融风险和爆发国际金融危机的可能性，外汇交易的风险管理成为一个重大的课题。

       金融的高科技化，意味着现代科学技术与金融业务的广泛融合。传统方式进行的融资和支付业务，为电子化、信息化、系统化、工种化的现代金融工具所取代。总之，高科技含量的现代外汇交易业务，超越了传统经济学范畴，使金融学科成为了融社会科学与自然科学为一体的新型边缘科学，并将外汇交易的理论与实务推向了全新的高科技层面。

       亚洲金融危机已经过去九年了。往日危机的感觉已经日益淡去。然而回想起如此严重的危机，我们仍不禁会打个冷颤。虽然中国由于对外开放的程度有限而在这次危机中幸免于难，但试想如果我们是印尼、或者是韩国的一个参与国际经济的企业，那么我们又会怎样接受本国货币在数月之内贬值40%这样一个事实？亚洲金融危机带来的负面影响正日渐消退，然而没有退去的是它带给我们这样一个永久的思索：作为一个开放的世界中的一员，我们该做何种准备来迎接这个动荡的国际金融市场。

       亚洲金融危机仅仅是近年来国际货币危机的又一次爆发。在此之前，墨西哥金融危机、欧洲货币危机已经给我们敲响了警钟。在国际经济日益融合的今天，国际金融的一个重要课题——汇率变动，已经将每一个参与世界经济的国家纳入到这个大潮中，我们不能通过闭门而将风险拒之门外，只能迎接这个挑战。当今国际经济中，各国货币之间的比率关系，汇率的波动对经济实体的影响远远超过了以往任何一个时期，而且汇率因素将在越来越大的程度上影响并决定着一国参与世界经济获益的大小。

       作为主动或被动参与国际竞争与国际经济活动的企业、银行、政府、以及个人，如果不想让在国际生产、贸易中获取的收益在一夜之间化为乌有，那么掌握国际汇率的知识迫在眉睫，如何预测汇率走势、规避汇率风险、甚至利用外汇市场获取新的利润都是市场经济中、国际竞争中必修的课题。了解汇率、认识汇率市场、通过基本分析与技术分析手段预测汇率、掌握外汇交易技术、掌握人民币、欧元、美元、日元等重要货币的国家经济背景及对其汇率进行预测已经成为经营活动的十分重要部分。

   
      金融就是对现有资源进行重新整合之后，实现价值和利润的等效流通。（专业的说法是：实行从储蓄到投资的过程，狭义的可以理解为金融是动态的货币经济学。）在金本位时代，黄金是世人公认的最好价值代表。金，指的是金子，融，最早指固体融化变成液体，也有融通的意思，所以，金融就是将黄金融化分开交易流通，即价值的流通。如今黄金已很大程度上被更易流通的纸币、电子货币等所取代，但是黄金作为价值的流通并没有变。离开了价值流通，金融就成为“一潭死水”，价值就无法转换经济就无法运转。同许多其它学科一样，金融学的本质是研究探索金融的客观规律，然而由于人类进入金融社会的时间还非常短，因此人类仍处在金融洪荒时代，距发现金融规律还有很长的路要走，正因如此，鼎邦达公司与有志之士携手共进，伴您成长每一天！

      基本解释 
      [banking;finance] 指货币的发行、流通和回笼，贷款的发放和收回，存款的存入和提取，汇兑的往来等经济活动。

      基本含义 
      金融的本质是价值流通。金融产品的种类有很多，其中主要包括银行、证券、基金、保险、信托等。金融所涉及的学术领域很广，其中主要包括：会计、财务、投资学、银行学、证券学、保险学、信托学等等。 
      金融是一种交易活动，金融交易本身并未创造价值，那为什么在金融交易中就有赚钱的呢？按照陈志武先生的说法，金融交易是一种将未来收入变现的方式，也就是明天的钱今天来花。 
      简单地说金融交易的频繁程度就是反映一个地区、区域、乃至国家经济繁荣能力的重要指标。 
      传统金融的概念是研究货币资金的流通的学科。而现代的金融本质就是经营活动的资本化过程。

      核心 
      金融的核心是跨时间、跨空间的价值交换，所有涉及到价值或者收入在不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易，金融学就是研究跨时间、跨空间的价值交换为什么会出现、如何发生、怎样发展。 
    比如，“货币”就是如此。它的出现首先是为了把今天的价值储存起来，等明天、后天或者未来任何时候，再把储存其中的价值用来购买别的东西。

      金融危机 
      2008年，美国发生了一次危及全球的金融危机，从华尔街的雷曼兄弟破产开始，美国的经济形势一度恶转，直至蔓延到德国、英国等欧洲国家，各国纷纷采取宏观调控措施以鼓励投资者，力图恢复经济形势。 
      美国的经济危机，究其原因就是委托-代理关系太长并且在经营过程中出现扭曲，交易人已经忽视了交易的最终价值能否收回，较长的代理关系也使得道德风险和不负责任的程度上升，最终导致银行流动资金回笼不足而破产。而那些贷款买房的投资者也面临无人购买的困局，投资者信心骤然下跌。

      人才战略 
      中国作为发展中经济体，金融业发展的历史还比较短，金融人才还比较缺乏。改革开放20多年来，中国高度重视金融人才的培养和队伍建设，为适应中国经济金融快速发展的需要，实施了金融人才战略。 
      一是大力发展金融教育事业，初步建立多层次的金融教育体系，加快培养金融专业人才。 
      二是加强金融从业人员的培训，根据世界经济、金融发展新趋势和我国实际需要，建立培训体系，丰富培训内容。 
      三是积极引进境外金融人才，从归国留学生和境外金融机构中聘请经验丰富、熟悉国际金融市场运作的人才，充实到金融监管部门和金融企业。 
      四是加强金融领域国际合作，聘请国外金融专家来华讲学或者举办研讨会，选派中高级金融管理和技术人员到境外学习和工作。 
      五是改革金融人力资源管理制度，努力创造有利于发现和培养人才、有利于人才成长和发展的良好环境。中国政府将持续推进金融人才战略，加强金融人才资源开发和能力建设，以适应国际经济金融发展和中国现代化建设的要求。

      改革要点 
      第一，利率市场化要突破。他特别建议发挥上海银行间市场的作用，希望能够让参加的金融机构更多一些，品种更多一些，交易量更大一些。 一是大力发展金融教育事业，初步建立多层次的金融教育体系，加快培养金融专业人才。 
      建议中央银行能够逐步缩小存贷款基准利率的利差，促进商业银行开展其他金融服务。建议扩大对中小金融机构的利率浮动幅度，成立存款保险公司，为利率市场化、商业银行加强竞争提供保障。 
      第二，要完善金融组织体系。他主张从中国国情出发，成立银行保险证券控股公司。比如银行控股公司，银行本身可以直接经营主业，同时可以投资成立附属或者控股的保险公司、证券公司。 
      这样它们可以为企业集团或跨国公司提供较好的服务。要继续建立健全中小型的各类金融企业，使其在职能上形成差异。 
      第三，要在扩大社会资本形成能力上有突破。他说，贷款的增长幅度比资本金的增长幅度要高5个百分点，这意味着企业资产负债率居高不下，实际上有些地方还在上升，这就使中国金融业的风险在不断地聚集，是很危险的。他建议国家建立一个社会资本统计和公布制度，公布每年的工商企业社会资本分布在什么行业，分布在什么地区，看社会资本是怎么流动的。 
      为此，要继续规范发展证券市场，特别是引导机构投资者投资股票。发改委、证监会、中央银行有关债券（商业票据）发行的条件、程序要规范起来，逐步进入到统一市场。债券市场发展才能促进利率市场化，债券市场发展才能促进人民币国际化。 
      第四，在促进资本项目可兑换上应该有一个突破，即在人民币国际化上有一个突破。他认为具备加快这方面改革的条件，可以批准更多的境外合格机构投资者及更多的投资额度。同时，要推动国内的资本对外投资。